株取引において重要な財務指標を以下に解説します。これらの指標は、企業の収益性、安全性、効率性を多角的に評価するために使われます。
収益性を示す指標
収益性指標は、企業がどれだけ効率的に利益を上げているかを示します。
EPS（1株当たり純利益） 📈
EPSは「Earnings Per Share」の略で、1株が1年間でどれだけの純利益を生み出したかを示す指標です。
- 計算式: 当期純利益 ÷ 発行済株式数
- ポイント:
- EPSが高いほど、企業の収益力が高いと判断されます。
- 一般的に、前期よりもEPSが増加している企業は、成長しているとみなされます。
- 株価をEPSで割ることで、株価収益率（PER）が計算でき、株価の割安・割高を判断する材料になります。
ROE（自己資本利益率）
ROEは「Return On Equity」の略で、株主が投下した自己資本（返済不要な資本）をどれだけ効率的に使って利益を上げたかを示す指標です。
- 計算式: 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100
- ポイント:
- ROEが高いほど、株主の資本を有効活用して利益を上げていることを意味します。
- 一般的に10%以上が優良企業の目安とされています。
- ROEは自己資本に対するリターンを示すため、投資家が特に重視する指標です。
ROA（総資産利益率）
ROAは「Return On Assets」の略で、総資産（自己資本と負債の合計）をどれだけ効率的に使って利益を上げたかを示す指標です。
- 計算式: 当期純利益 ÷ 総資産 × 100
- ポイント:
- ROAが高いほど、企業全体の資産を効率的に活用していることを示します。
- 一般的に5%以上が優良企業の目安とされています。
- ROAは、ROEが借入金（負債）によってかさ上げされていないかをチェックする際に有効です。ROEが高くてもROAが低い場合、負債への依存度が高い可能性があります。
粗利率
粗利率は、売上高に占める売上総利益の割合です。商品やサービスそのものの収益力を示します。
- 計算式: （売上高 – 売上原価） ÷ 売上高 × 100
- ポイント:
- 粗利率が高いほど、本業で高い付加価値を生み出していることになります。
- 業種によって大きく異なるため、同業他社と比較することが重要です。
純利益率
純利益率は、売上高に占める当期純利益の割合です。すべての費用を差し引いた、最終的な企業の利益率です。
- 計算式: 当期純利益 ÷ 売上高 × 100
- ポイント:
- 純利益率が高いほど、最終的な利益が多く、経営が健全であることを示します。
- 粗利率は高くても、販売費や一般管理費などがかさんで純利益率が低い場合、コスト構造に問題がある可能性があります。
安全性を示す指標
安全性指標は、企業の財務的な安定性や支払い能力を示します。
流動比率 流動比率は、1年以内に現金化できる資産（流動資産）で、1年以内に返済すべき負債（流動負債）をどれだけカバーできるかを示す指標です。
- 計算式: 流動資産 ÷ 流動負債 × 100
- ポイント:
- 200%以上が理想的な水準とされています。
- この比率が高いほど、短期的な支払い能力が高く、財務的に安定していると判断されます。
当座比率
当座比率は、流動資産の中から、より換金性の高い資産（当座資産）のみを使って流動負債をどれだけカバーできるかを示す、より厳密な安全性指標です。流動資産に含まれる棚卸資産（在庫）は除外して計算します。
- 計算式: 当座資産 ÷ 流動負債 × 100
- ポイント:
- 100%以上が目安とされます。
- 在庫に依存しない支払い能力を見るため、流動比率よりも厳格な安全性判断に使われます。流動比率が高いのに当座比率が低い場合、過剰在庫のリスクがあるかもしれません。
現金収支を示す指標
純現金収支
純現金収支は、「フリーキャッシュフロー（Free Cash Flow）」とも呼ばれ、企業が本業で稼いだ現金（営業キャッシュフロー）から、事業を維持・拡大するための投資（投資キャッシュフロー）を差し引いた後に残る、自由に使えるお金です。
- 計算式: 営業キャッシュフロー + 投資キャッシュフロー
- ポイント:
- この金額がプラスであるほど、事業活動によって手元にお金が残っている状態であり、健全な経営ができています。
- 残ったお金は、借入金の返済や配当金の支払い、将来への再投資などに使われます。
- 企業価値を評価する上でも非常に重要な指標です。
